Оглавление
Целесообразность реализации прав по опциону определяется его денежностью— способностью получить прибыль. Если рыночная цена будет ниже цены «страйк», то владелец опциона сможет воспользоваться своим правом продать по более высокой цене. В этом случае его прибыль будет равна разнице между ценой исполнения (ценой «страйк») и рыночной ценой за вычетом премии по опциону, уплаченной при покупке опциона.
Параметры такой модели оцениваются на основании исторических данных. Одним из важнейших статистических параметров, влияющих на величину премии является волатильность цены базового актива. Второй важный параметр, также непосредственно связанный с неопределённостью, — это время до истечения опциона. Чем дальше до этой даты, тем выше премия (при одной и той же цене поставки базового актива, оговоренной в опционном контракте). Так же на цену опциона влияет процентная ставка и дивиденды с базового актива. Такая связь опционов колл и пут обусловлена тем, что через них можно создать синтетическую позицию, сравнимую с длинной и короткой позицией по базовому активу.
Цена Исполнения Опциона
Может быть нам повезет, и мы получим дивиденды, пока продаем покрытые коллы. Продажа опциона пут – хороший способ приобрести акции со скидкой. Получили премию от продажи опциона, и соответственно, снизили стоимость покупки акций с $207,97 до $206,46.
С одной стороны, премиальные — это плата за потенциальные шансы для покупателя, с другой стороны — вознаграждение за риски для продавца. Размер поощрения зависит от того, насколько выгодна на этот момент времени покупка данного соглашения. Вторые погашаются только в конкретный день истечения срока (исполнения). Они распространены на внебиржевых площадках с участием непосредственно лишь двоих инвесторов.
Биржевые И Внебиржевые Опционы
Таким образом, заключение опционной сделки даёт возможность покупателю (держателю) опциона получать прибыль в ситуации падения рыночной цены (см. график). В свою очередь держатель пут опциона рассчитывает на снижение стоимости базового актива. На срочном рынке опцион колл отвечает за «длинную позицию», а опцион пут отвечает за «короткую позицию». Владелец опциона колл имеет право приобрести (продать) базовый актив за цену страйк. Поэтому покупатель опциона колл получит прибыль, если цена базового актива повысится. Для вычисления премии, постулируются свойства стохастического процесса, моделирующего поведение цены базового актива, лежащего в основе опционного контракта.
- Опционные контракты принято разделять по типам сделки, срокам исполнения, отношения реальной стоимости актива к сумме страйка.
- Он дает право покупателю приобрести актив по заранее оговоренной цене в определенный момент времени.
- Тем самым компания страхует себя от падения стоимости базового актива ниже предполагаемых цен.
- Если речь идет об опционе колл, этот термин характеризует ситуацию, когда актив оказывается дешевле цены исполнения, в ситуации с пут – напротив, актив дороже страйка.
- Держатель опциона пут имеет право на продажу базового актива по цене исполнения.
- Обе стороны в любой момент до даты исполнения опциона могут совершить обратную сделку.
Опционы – это очень разносторонние инструменты, которые могут быть использованы для разных целей. Например, трейдеры используют опционы для спекуляции, что в свою очередь является рискованном занятием. В то время как крупные инвестиционные фонды или сырьевые компании прибегают к опционам для хеджирования риска, связанного с движением цены активов (для фонда) или сырья (для сырьевых компаний). Что касается спекуляции, покупатели опционов и продавцы придерживаются противоположных мнений относительно направления движения или волатильности базового актива. — дает право держателю совершить покупку опционов колл или пут строго в дату экспирации. 2) Опцион, который не имеет внутренней стоимости, или сделка «вне денег».
+266,42% За 12 Мес: Тест Стратегии Форекс «gann Hilo Dmi System» Для Gbpjpy
Если речь идет об опционе колл, этот термин характеризует ситуацию, когда актив оказывается дешевле цены исполнения, в ситуации с пут – напротив, актив дороже страйка. Если инвестор желает застраховать свои вложения от роста цены на базовые активы, он занимает длинную позицию (заключает опционный договор колл). Аналогичным образом работает пут-опцион для хеджирования рисков понижения стоимости финансовых инструментов. По условиям колл-соглашения трейдеру предоставлено право (но не обязательство) приобрести актив в определенную дату по оговоренной цене. Пут предоставляет трейдеру право (но не обязательство) продать актив по заранее установленной цене в определенное время. Оптимальным вариантом будет страйк-цена, максимально приближенная к изначальной стоимости базового актива, например, 1010 у.е.
Новые Стратегии Форекс
Но страйк – это не та сумма, которую в случае реализации сделки получит продавец. Цена исполнения нередко не совпадает с тем, сколько реально стоит базисный актив в момент совершения сделки. Биржа предоставляет трейдеру выбор из целого спектра цифр во время совершения сделки.
+284,22% За 12 Мес: Тест Стратегии Форекс «mamba Trend» Для Gbp
В 1960-х годах в США уже существовал внебиржевой рынок опционов на товары и акции. Биржевая торговля опционами на американские акции началась в 1973 году, когда была основана Чикагская опционная биржа . Внутренней стоимостью обладают опционы “в деньгах”, когда разница между текущей ценой товара и ценой выполнения контракта есть положительная величина для колл и отрицательная для пут.
Как правило, опцион используется покупателями для хеджирования (сокращения) рисков или получения спекулятивной прибыли. Продавцы этого финансового инструмента преследуют одну цель — заработать на его реализации. Для этого они устанавливают (или рассчитывают по определенной формуле) справедливую премию по опциону. Соответственно этим трём позициям осуществляются манипуляции с опционами, стоимость которых обычно падает по мере приближения момента экспирации (исполнения контракта). Цена исполнения опциона должна постоянно находиться в поле зрения игроков.
Американский стиль – это опционный контракт, который может быть исполнен держателем в любой день до истечения срока. То есть, если погашение может быть произведено на протяжении всего времени до установленного дня, то опцион называют американским опционом. Пут дает право приобретателю опциона продать актив по определенной цене в течение определенного периода времени.
Дата публикации - 08.09.2021
Последнее обновление - 08.09.2021
